Dirigir un negocio implica estar inmerso en un constante vaivén de dinero que cambia de manos. En un día típico de operaciones, el dinero fluye de los clientes hacia la empresa, que a su vez destina parte de ese dinero a sus empleados y proveedores para mantener sus operaciones en funcionamiento. Si deseas que tu empresa sobreviva y prospere, es fundamental que los ingresos en efectivo superen los gastos. Los contables lo llaman flujo de caja positivo, y es un sello distintivo de cualquier negocio rentable.
¿Qué es el flujo de caja positivo?
El flujo de caja positivo ocurre cuando los ingresos en efectivo de una empresa superan sus gastos durante un período determinado. Esto indica que el negocio está generando más liquidez de la que gasta, lo cual es esencial para mantener sus operaciones y crecimiento.
¿Qué es un estado de flujo de caja?
Un estado de flujo de caja es un documento que muestra un retrato en tiempo real de las ganancias brutas y los gastos operativos de una empresa. Cuando el flujo de caja de una empresa es positivo, sugiere un estado de buena salud financiera. Las empresas con flujo de caja positivo pueden cubrir sus gastos diarios, invertir en nuevo equipo, pagar dividendos a los accionistas y atraer inversión externa.
Por el contrario, cuando un estado financiero revela flujos de caja negativos, sugiere que la empresa puede no tener suficiente efectivo para cubrir sus costos diarios y corre el riesgo de insolvencia.
Sin embargo, un estado de flujo de caja no es el único indicador de la salud financiera de una empresa, ya que no toma en cuenta transacciones futuras. Los estados de flujo de caja solo cubren el dinero que entra y sale de una empresa durante un período determinado. Las transacciones futuras aún pueden afectar la proyección de flujo de caja y el rendimiento financiero a largo plazo de la empresa.
3 tipos de flujo de caja
El flujo de caja se presenta de diversas maneras en un estado de resultados. Las tres formas comunes de flujo de caja con las que lidian los propietarios de negocios son el flujo de caja operativo, el flujo de caja de inversión y el flujo de caja de financiación. Aquí te explicamos cómo se diferencian:
1. Flujo de caja operativo
El flujo de caja operativo de una empresa ofrece un retrato de sus actividades operativas diarias: es decir, los ingresos por ventas y los egresos por salarios, tarifas de proveedores, pagos de arrendamiento, impuestos y pagos de intereses. Una empresa cuyos ingresos superan sus gastos operativos tiene un flujo de caja positivo.
2. Flujo de caja de inversión
El flujo de caja de actividades de inversión (CFI) se refiere al dinero vinculado a inversiones a largo plazo. Cuando una empresa invierte, por ejemplo, en una startup, su flujo de caja de inversión es negativo, porque hay más dinero saliendo del que entra. Cuando una empresa recupera su inversión vendiendo acciones de la startup, su flujo de caja de inversión es positivo.
3. Flujo de caja de financiación
El flujo de caja de financiación, o flujo de caja de actividades de financiación (CFF), se refiere al efectivo neto vinculado a actividades de financiación que impulsan muchas empresas. Algunas empresas venden acciones a inversores para recaudar dinero para gastos operativos. Algunas actividades de financiación generan entradas de dinero, como la venta de bonos, mientras que otras implican salidas, como el pago de dividendos y la recompra de acciones. Para algunas startups, el flujo de caja de financiación puede desempeñar un papel más significativo que el flujo de caja operativo en la gestión general del flujo de caja de la empresa.
Flujo de caja vs. ganancias
Los términos "flujo de caja" y "ganancias" pueden sonar como sinónimos, pero describen dos conceptos contables diferentes. Aquí te mostramos cómo se diferencian:
Flujo de caja
El flujo de caja describe el efectivo neto o equivalentes de liquidez que entran y salen de una empresa dentro de un período determinado. Representa la transferencia de dinero, pero no tiene en cuenta las sumas en cuentas por cobrar (dinero que los clientes deben a la empresa) y cuentas por pagar (dinero que la empresa debe a sus proveedores).
Por ejemplo, una startup en crecimiento puede gastar rutinariamente más dinero del que genera. Aunque estos saldos a veces se compensan a largo plazo, estos saldos impagos no afectan los estados de flujo de caja.
Ganancias
En términos contables, las ganancias son el saldo total cuando se restan los gastos operativos de los ingresos operativos, es decir, la diferencia entre la cantidad ganada y la cantidad gastada. Es un elemento clave en el estado de resultados de una empresa. Los contadores dividen las ganancias en tres categorías principales:
- Margen bruto: Los márgenes brutos son el total de los costos de bienes vendidos restados de los ingresos de la empresa. Los costos de bienes vendidos incluyen mano de obra y suministros, pero no incluyen costos fijos más altos como pagos de bienes raíces e intereses. Estos costos fijos son obligatorios independientemente de la producción.
- Margen operativo: El margen operativo es la ganancia de la empresa antes de restar intereses e impuestos (EBIT). Esto significa que solo te enfocas en ingresos y gastos de las operaciones comerciales centrales de una empresa, como mano de obra, suministros y bienes raíces. La deuda a largo plazo y los impuestos, que están menos directamente relacionados con las actividades comerciales diarias, no se incluyen en el margen operativo. En otras palabras, si una empresa genera ingresos de una actividad no central (por ejemplo, si una empresa de entretenimiento recibe dividendos de una inversión en una startup de internet), los ingresos no cuentan como margen operativo.
- Beneficio neto: El beneficio neto de una empresa tiene en cuenta sus ingresos y todos los gastos. Esto significa que todos los gastos (es decir, salarios, suministros, impuestos e intereses) se restan de todos los ingresos (tanto de las fuentes de ingresos principales como auxiliares).
Cómo calcular el flujo de caja
En esencia, el estado de flujo de caja de una empresa refleja esta simple ecuación:
Por ejemplo, si una empresa genera 17.000 euros en un mes determinado, y sus gastos son de 14.500 euros, tiene un flujo de caja positivo de 2.500 euros. O, si esta misma empresa genera 17.000 euros en un mes, pero gasta 23.000 euros, tiene un flujo de caja negativo de -6.000 euros.
Los propietarios de negocios y los contadores también utilizan ecuaciones de flujo de caja más específicas para calcular el flujo de caja libre, el flujo de caja operativo y una proyección de flujo de caja. Aquí te mostramos cómo hacerlo:
Cómo calcular el flujo de caja libre
El flujo de caja libre es el dinero que una empresa genera a partir de sus operaciones regulares menos lo que gasta en gastos de capital. Por lo tanto, la ecuación del flujo de caja libre es:
Los gastos de capital incluyen costos de propiedad, planta y equipo (PP&E), que luego se ajustan por depreciación y amortización.
Cómo calcular el flujo de caja operativo
El flujo de caja operativo de una empresa consiste en ingresos y costes relacionados con actividades diarias. La fórmula del flujo de caja operativo es:
Esta fórmula comienza combinando las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) con varios gastos no monetarios como depreciación, acciones emitidas e impuestos diferidos. Luego, se restan los cambios en el capital de trabajo, que es la diferencia entre los activos y pasivos corrientes de una empresa.
Cómo calcular una proyección de flujo de caja
Una proyección de flujo de caja estima las ventas y gastos futuros de un negocio. Crea una proyección de flujo de caja utilizando esta fórmula:
Los ingresos proyectados incluyen saldos impagos en cuentas por cobrar y futuros pagos de inversiones. Los costes proyectados incluyen saldos pendientes en cuentas por pagar y futuras obligaciones financieras como salarios, suministros, impuestos e intereses sobre deudas.
Preguntas frecuentes sobre flujo de caja positivo
¿Cómo se determina el flujo de caja positivo?
No importa qué tipo de ecuación de flujo de caja utilices, la fórmula base es la misma. Comienza con los ingresos del negocio, como el dinero de las ventas minoristas y los pagos de dividendos. A partir de ahí, resta los gastos, como los salarios, el costo de bienes y los pagos de equipos. Si el saldo resultante es positivo, tu negocio tiene un flujo de caja positivo para el período en cuestión.
¿Cuál es un ejemplo de flujo de caja positivo?
Imagina una empresa que genera 250.000 euros en un trimestre y gasta 228.000 euros para operar. La empresa tendría un flujo de caja positivo de 22.000 euros para ese trimestre.
¿Qué causa el flujo de caja positivo?
El flujo de caja positivo lo causa una entrada de dinero que supera las salidas para el mismo período de reporte financiero. Cuando una empresa genera más efectivo del que gasta, tiene un flujo de caja positivo.
¿Cómo puede ser el flujo de caja positivo y negativo?
El efectivo de una empresa puede fluir en dos direcciones. Puede entrar a la empresa a través de ingresos por ventas e ingresos por inversiones. También puede salir de la empresa a través de salarios, tarifas de proveedores, pagos de arrendamiento, impuestos y pagos de intereses. Cuando los ingresos en efectivo superan los costes, la empresa tiene flujo de caja positivo. Cuando los costes superan los ingresos, la empresa tiene un flujo de caja negativo.
